日銀利上げ判断でビットコイン急落も？6月16日に注目

日銀の利上げ判断、なぜビットコインに影響するのか

暗号資産メディアのコインテレグラフは6月10日、6月16日に控える日銀の金融政策決定がビットコイン相場を揺さぶりかねないと報じました。

背景にあるのが「円キャリー取引」です。低金利の円を借りて投資に回す動きが、利上げで巻き戻されやすくなります。

実際2024年以降、日銀の利上げ後にビットコインは4回とも18〜28%下落し、平均で22.4%の調整となりました。

過去4回の利上げ後、BTCは平均22.4%下落の歴史

日銀は2024年3月にマイナス金利を解除して以降、利上げのたびにビットコインが大きく下落してきました。

具体的には2024年3月に18%、同年7月に18.5%、2025年1月に約25%、同年12月に28%の調整が続き、4回平均で22.4%の下落を記録しています。

背景には、低金利の円を借りて高利回り資産に投資する「円キャリートレード」の巻き戻しがあります。利上げで円調達コストが上がると、リスク資産が売られやすくなるためです。

このため、6月16日の金融政策決定会合に市場の注目が集まっています。

今回は「円キャリー取引」以外の圧力にも注意

日銀（日本銀行）は6月16日に金融政策を決定します。市場が警戒するのは「円キャリー取引」の巻き戻しですが、今回はそれ以外の圧力にも目を向ける必要があります。

背景には、日本の利上げがすでに進んでいる点があります。政策金利は2024年3月のマイナス0.1%から0.75%へ、10年国債利回りも0.63%から2.68%へ上昇しました。

このため追加利上げのインパクトは初回より小さく、今回は新たな引き締めではなく既存サイクルの延長と見られます。一方で大口保有者の売却や取引所への流入が、日銀の政策以上にビットコイン価格を左右する可能性が指摘されています。

よくある質問

Q1. 日銀が利上げすると必ずビットコインは下がるの？

過去は連動しました。2024年以降の利上げ4回で、ビットコインは18〜28%下落し、平均22.4%の調整となっています。

ただし下落は確約ではなく、クジラの売却や取引所への流入量など他要因の影響も大きいと指摘されています。

Q2. 6月16日に向けて投資家は何をすべき？

まずは6月16日の政策決定を冷静に待つことが大切です。

政策金利はすでに-0.1%から0.75%まで上がっており、追加利上げの影響は初回より小さいとの見方もあるため、過度な悲観は禁物です。

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まとめ

過去4回の日銀利上げ後、ビットコインは平均22.4%下落してきました。

ただし政策金利はすでに-0.1%から0.75%まで上がっており、6月16日の追加利上げの影響は以前より小さいとの見方もあります。

むしろ現在は、クジラの分散売却や取引所への流入といった需給要因の比重が高まっています。

今回の局面は、金融政策だけでなく市場内部の需給を併せて見極めることの重要性を示しています。発表前後の値動きに振り回されず、最新情報を確認しながら冷静に判断しましょう。